巨屌 推特

在宇宙化动力转型的波澜中，天合光能（688599.SH）再次迈出了策略性的一步。

11月6日晚间，天合光能公告于2024年11月5日召开了第三届董事会第十四次会议、第三届监事会第八次会议，会议审议通过《对于对出门售金钱暨计算合营的议案》，答应公司全资子公司TSW将其下属的中枢金钱TUM1出售给FREYR。

FREYR通过支付1亿好意思元现款（约合7.18亿东谈主民币）、面值为1.5亿好意思元（约合10.76亿东谈主民币）的优先单据，以及FREYR平庸股4587.80万股，来置换天合光能全资子公司TrinaSolar(Schweiz)AG（以下简称“TSW”）下属的中枢金钱TrinaSolarUSManufacturingModule1，LLC（以下简称“TUM1”）。

TUM1即天合光能在好意思国树立完了行将投产的5GW组件工场，往来完成后，TUM1将成为好意思国脉土公司，终了成本原土化，更相宜当地政策导向，成心于进一步拓展好意思国商场，减少政策变化带来的影响。

况且，天合光能将与FREYR进行深度合营。这次往来完成后，天合光能在FREYR将领有董事会席位，且FREYR的首席运营官、首席策略官也将由天合光能交付东谈主员出任。通过握股，天合光能也将连接为FREYR提供组件产能撑握并阐扬影响。

这不仅标识着天合光能在国际商场上的进一步推广，也预示着其在宇宙光伏产业中的调换地位得到进一步安详。通过这一合营，天合光能将通过金钱置换、现款注入、优先单据和股权合营等多种方式，与FREYR共同开启一段互利共赢的新篇章，打造中国光伏“出海”新范本。

瞻望将增多年度利润总数和现款流

凭据公告，若往来顺利完成，天合光能将获取1亿好意思元现款、面值为1.5亿好意思元的优先单据，以及FREYR平庸股4587.80万股。

公告露馅，上述股份将分两阶段获取：第一阶段在兴奋推敲交割条件后先获取FREYR向天合光能新增刊行的1543.78万股，占刊行后总股本的9.9%；第二阶段将在联系审批通事后，再获取FREYR向公司新增刊行的3044.01万股，彼时天合光能所有这个词握有的4587.80万股占比约为19.08%。

况且，两边商定，若第二阶段审批未通过，FREYR则赔偿天合光能约8000万好意思元的优先单据。

FREYR是一家在好意思国纽约证券往来所上市的公司（纽交所证券代码：FREY），为可握续电板和清洁动力处理决策的征战商。在好意思国、挪威等地提供电板处理决策，色狼窝导航征战电板坐蓐要道，其产物主要用于动力存储系统和贸易移动边界，包括船舶愚弄和商用车商场。

2024年上半年，FREYR终了净利润-5585.10万好意思元（约合4.01亿元东谈主民币），较上年同期耗费幅度有所放松；截止本年6月30日，其金钱总数为6.44亿好意思元（约合46.22亿元东谈主民币），净金钱5.63亿好意思元（约合40.40亿元东谈主民币）。

截止11月6日，天合光能在TUM1口头上的一皆资金参预为1.5亿好意思元（约合10.76亿东谈主民币），其中1亿好意思元为注册成本金，0.5亿好意思元为表层鼓动借款。

交割时，FREYR即支付公司上述合座往来对价中的1亿好意思元现款，同期细致偿还上述0.5亿好意思元的鼓动借款，即天合光能原始资金参预将于交割时一皆收回。此外，本年7月TUM1完成了一笔六年期无追索权的融资贷款2.35亿好意思元（约合16.86亿东谈主民币），也将于口头交割时由FREYR一皆相接。

截止9月30日，TUM1净金钱约为5.00亿元，金钱总数为50.82亿元，其2024年1-9月终了营收2.95亿元。

本次往来若顺利实施，天合光能瞻望产生的利润将占到最近一个司帐年度经审计净利润的10%以上，且十足金额高出100万元。同期，也利于赶紧回收现款、获取股份和债权，终了投资升值，握续分享好意思国地区光伏业务高盈利。

运营原土化，国际金钱树立进一步优化

完成往来，除超越到现款、债权与股权外，天合光能与FREYR将共同引申多阶段策略合营研讨。

天合光能示意，FREYR产出的组件仍将使用天合光能品牌并和天合光能合营对外售售，以确保好意思国脉土制造产物供给，进一步晋升在好意思国商场的产物竞争力和影响力。具体推敲的合营细节两边仍在洽谈中，包括但不限于本领合营、运营合营、销售合营等。

况且，这次往来完成后，天合光能在FREYR将领有别称董事会席位，在上述第二段审批通过并获取4587.80万股后，还将再增多别称董事会席位。除此除外，FREYR的首席运营官、首席策略官也将由天合光能交付东谈主员出任。

实施上述策略后，天合光能将久了与合营伙伴的业务合营，参与其时常计算决策，分享计算后果，同期保险其在好意思国商场的握续踏实增长。此外，通过握有FREYR的股份，天合光能将连接为FREYR提供组件产能撑握并阐扬影响。

除天合光能与FREYR的金钱置换条约外，合并天，天合光能还败露了其关联方TrinawayInvestmentSecondLtd.（以下简称“Trinaway”）拟以1475.25万好意思元（折合东谈主民币约1.06亿元）认购FREYR定向刊行的1405.00万股新股。

Trinaway为天合光能实控东谈主高纪凡之配偶吴春艳限度的国际主体，为天合光能的关联方。因天合光能向FREYR出售金钱并获取相应股权。因此Trinaway认购FREYR股权属于关联方与公司共同投资，组成关联往来，但不组成要紧金钱重组。

值得防备的是，FREYR无实控东谈主，当今第一大鼓动EncompassCapitalAdvisorsLLC握股12.56%，第二大鼓动Koch，Inc握股8.2%，两鼓动之间不存在关联关系。因此，若Trinaway顺利认购FREYR股份，也将从侧面进一步增强翌日天合光能对FREYR的影响力。

若与FREYR的往来完成，不消置疑的是，天合光能将进一步拓展好意思国商场，并有用缩短地缘政事风险，确保好意思国脉土制造的产物供应，并通过对品牌、制造、销售及售后劳动的全宗旨撑握，增强在好意思国商场的竞争力和品牌影响力。

这就意味着往来完成后，好意思国组件工场将终了坐蓐原土化、计算原土化、销售原土化，通过原土化运营获取更好的盈利。

遥远以来，天合光能在好意思国光伏商场一直占据着着手地位巨屌 推特，与当地公司的深度融入，天合光能还将保留重要本领并输出品牌，分享往来对方在好意思国和北欧成本商场的渠谈资源以及外部参谋人的行业训戒和政府关系，推动天合品牌在好意思国的进一步发展。更成心于优化其国际金钱树立，提高国际业务的运营遵守和盈利能力。